Altın alımı için geç mi kalındı?

Altın genellikle güvenli bir liman yatırımı olarak kabul edilir çünkü genellikle siyasi ve finansal belirsizlik dönemlerinde bir koruma görevi görür. Fiyatlar şu anda küresel bir ticaret savaşı ve bunun ABD ekonomisini resesyona itme potansiyeli korkusuyla yükseliyor.

Ancak bazı analistler altın fiyatlarının zirve yapmış olabileceğini düşünüyor.

Wells Fargo Yatırım Enstitüsü'nde küresel hisse senetleri ve reel varlıklar başkanı olan Sameer Samana "Muhtemelen bu noktada altın konusunda maksimum iyimserliğe yakınız. Getiri peşinde koşan yatırımcılar daha sonra pişmanlık duyabilir" ifadesini kullandı.

Samana "Çok aşırı alım var. Şu anda altın satın alarak partiye biraz geç katılmış oluyorsunuz. Bu her şeyin bittiği anlamına gelmiyor ama erken de değilsiniz" dedi.

Bu yıl şimdiye kadar altın fiyatları bir düzineden fazla rekor kırdı ve şu anda 3 bin doların üzerinde işlem görüyor.

ALTIN FİYATLARI TARİFE ARTIŞIYLA YÜKSELDİ

Altın vadeli işlem fiyatları Cuma günü yılbaşından bugüne yaklaşık yüzde 21, bir yıl önceki fiyatlara kıyasla ise yüzde 30 artış gösterdi. Fiyatlar sadece bu hafta yaklaşık yüzde 7 artarak Mart 2020'den bu yana en iyi haftasını yaşadı.

Karşılaştırıldığında, S&P 500 2025'te yaklaşık yüzde 11 düştü ve geçtiğimiz yıl yaklaşık yüzde 1 arttı.

ABD Başkanı Donald Trump Çarşamba günü ülkelere özel yüksek gümrük vergileri uygulamaya koymuş ancak bunları 90 gün ertelemişti. ABD ile Çin arasındaki ticaret savaşı, her iki ülkenin de kısasa kısas gümrük vergisi artışına gitmesiyle tırmandı.

Cuma sabahı itibariyle ABD, Çin'den yapılan ithalata %145 gümrük vergisi koymuş, Çin de ABD mallarına %125'lik bir vergiyle karşılık vermişti.

Bazı analistler altın fiyatlarının zirveye yakın olduğunu düşünürken, bazıları da kaçacak yer olduğunu düşünüyor.

Altın, gümüş ve madencilik hisseleri için çevrimiçi bir kaynak olan The Daily Gold'un kurucusu Jordan Roy-Byrne "Altın fiyatları tüm zamanların en yüksek seviyesinde olsa da, gerçek şu ki önümüzdeki birkaç yıl içinde hızlanabilir" dedi.

ALTINA NASIL YATIRIM YAPILIR

Uzmanlar genellikle gerçek altın gram veya külçe satın almak yerine, iyi çeşitlendirilmiş bir portföyün parçası olarak fiziksel altın fiyatını takip eden bir borsa yatırım fonu aracılığıyla altına yatırım yapılmasını öneriyor.

Samana "Çoğu yatırımcı için külçe altın destekli bir ETF'nin en mantıklısı olduğunu söyleyebilirim” dedi.

Finansal danışmanlar genellikle altına maruz kalmanın genel portföyün düşük tek haneli yüzdesiyle, belki de yüzde 3'üne kadar sınırlandırılmasını öneriyor.

Samana, yatırımcıların enflasyon ya da stagflasyondan endişe duyduklarında altının "iyi" performans gösterme eğiliminde olduğunu söyledi.

FİZİKSEL ALTIN SATIN ALMAK

Alternatif olarak, külçe ve gramlar da dahil olmak üzere fiziksel altın veya külçe satın almak Roy-Byrne'e göre "portföyünüzün bir parçası değil, finansal bir sigorta pozisyonu" olarak görülüyor.

Özellikle tüketiciler bu fikri seviyor gibi görünüyor. Costco geçen yıl 1 onsluk külçe altın satmaya başladığında, gelirleri hızla arttı ve Wells Fargo analistleri toptancının sadece altın satışlarından ayda 200 milyon dolar gelir elde ettiğini tahmin ediyor.

Altın satın almak için çevrimiçi bir kaynak olan Gold IRA Custodians'ın kurucusu Tim Schmidt'e göre "Son borsa çalkantısının ortasında, geleneksel finansal yapıların dışında var olan somut, fiziksel varlıklara olan ilginin yenilendiğini görüyoruz" dedi.

Ancak Samana, belirsiz zamanlarda fiziksel altın satın almanın, finansal sistemin çökebileceğinden aşırı derecede endişe duymadıkları sürece yatırımcılar için pek mantıklı olmayabileceğini söyledi. Bu noktada fiziksel altın teorik olarak insanların mal ve hizmetler için takas yapmasına yardımcı olabilir.

ALTIN TAKI SATIN ALMAK

İnce takılar farklı bir hikaye. Schmidt'e göre altın takıların temel değeri değerli metal içeriğine bağlı. Daha yüksek ayarlı veya 18 ayar ve üzeri parçalar daha fazla değerli metal içerir ve günlük kullanım için daha az dayanıklı olsalar da genellikle değerlerini daha iyi korurlar.

Schmidt "Yüksek kaliteli mücevherler... dikkatli seçildiklerinde hem kişisel keyif hem de potansiyel finansal faydalar sunabilir" dedi.

İşçilik ve sanat da, özellikle Cartier, Van Cleef & Arpels ve Tiffany & Co. gibi en iyi markaların ayırt edici özellikleriyle zaman içinde değer kazanabilecek parçalarda önemli bir rol oynuyor.

Bir yıl önce Tiffany'nin icra kurulu başkanı Anthony Ledru, yüksek kaliteli mücevherlerin "durgunluğa dayanıklı" bile sayılabileceğini söylemişti.

Schmidt, "İnsanlar çok eski zamanlardan beri mücevhere yatırım yapıyor. Özellikle piyasaların ekonomik gerçeklerden kopuk göründüğü dönemlerde, bir yatırımı elinizde tutmanın psikolojik olarak güven verici bir yanı vardır" ifadesini kullandı.

FİNANSAL DANIŞMANLAR ALTIN HAKKINDA NE DİYOR?

CNBC'nin Finansal Danışmanlar Konseyi'nin bir üyesi olan Sun Group Wealth Partners'ın kurucu ortağı ve genel müdürü Winnie Sun, büyük ölçüde tarife kaynaklı piyasa dalgalanmaları nedeniyle artan belirsizlik karşısında bile "şu anda müşterilerimize proaktif olarak altın pozisyonlarına ekleme yapmalarını önermiyoruz. Bunun yerine, daha yüksek nakit rezervleri tutmayı, acil durum tasarruflarını tam olarak finanse etmeyi ve gelişen finansal hedeflere göre gerektiğinde yeniden tahsis etmeyi öneriyoruz" dedi.

Atlanta'da CFP olarak çalışan Lee Baker, gümrük tarifelerinin ekonomik büyümeyi engelleyeceğinden endişe eden müşterilerin son zamanlarda altın gibi alternatif yatırımlar hakkında sorular sorduğunu söylüyor. Baker "Genellikle kaos zamanlarında ‘güvenliğe kaçış’ olur, bu nedenle böyle bir zamanda korku ticaretinin bir parçası olarak altına doğru bir hareket görüyoruz" ifadesini kullandı.

Apex Financial Services'in kurucusu, sahibi ve başkanı ve CNBC'nin FA Konseyi'nin bir üyesi olan Baker'a göre, "altın ve diğer emtiaları dahil etmek genel olarak iyi bir fikir"

Baker, müşteri portföylerine altın ETF'lerinin eklenmesini öneriyor, ancak "madencilik şirketlerine veya altınla ilgili şirket yatırım fonlarına yatırım şeklinde altın hisse senetlerini kullandığımız durumlar da oldu" dedi. Fiziki altına gelince "Costco'dan ya da herhangi bir yerden bir ons almak size kendinizi iyi hissettirecekse, bunu yapın. Ancak bununla birlikte bu varlıkların depolanması, sigortalanması ve güvenliğinin sağlanması gibi ek sorumluluk ve maliyetleri de ortaya çıkacak" dedi.